Vous avez vu dans notre article sur les facteurs qui peuvent influencer votre investissement que prendre de sages décisions en matière d’investissement requiert beaucoup d’informations, de connaissances et d’imagination.
Mettons maintenant notre imagination à l’épreuve et essayons d’identifier l’impact qu’un phénomène météorologique peut avoir sur différents investissements.
Imaginons la situation suivante (dont nous espérons qu’elle ne va jamais se produire) :
Un ouragan détruit un nombre substantiel de plates-formes pétrolières dans le Golfe de Mexique, là où est localisée plus d’un quart de l’ensemble de la production américaine de pétrole et de gaz naturel. Quel sera l’impact de cette catastrophe sur quel type d’investissement ?
Tout d’abord, les sociétés propriétaires des plates-formes dévastées ne seront pas capables de produire et de vendre du pétrole pour une période assez longue, leurs profits vont diminuer, et avec eux la valeur de ces sociétés, ce qui fait que les prix des actions de ces sociétés vont baisser.
Les sociétés d’assurance et de réassurance qui devront indemniser les sociétés pétrolières pour les dégâts subis verront elles-aussi leurs profits diminuer, de sorte que la valeur de ces sociétés ainsi que les cours de leurs actions vont régresser également.
Les cours des actions de producteurs de plates-formes pétrolières par contre vont très probablement monter parce que les investisseurs s’attendent à ce que ces sociétés vont profiter de contrats lucratifs pour reconstruire les installations ravagées, augmenter leurs profits et leur valeur.
D’un autre côté, la destruction de capacités de production qui ne peuvent pas être compensées par d’autres installations entraînera une réduction radicale de l’offre de pétrole. Face à une demande constante, l’offre réduite fera grimper les prix des carburants et du mazout.
Les sociétés pétrolières qui n’ont pas été affectées par l’ouragan vont profiter de la hausse des prix. Elles pourront vendre leurs produits à des prix plus élevés et augmenter leurs bénéfices. Les prix de leurs actions vont monter.
Les entreprises par contre, qui doivent acheter des quantités importantes de carburants à des prix plus élevés – comme des sociétés aériennes par exemple – verront leurs coûts opérationnels augmenter fortement et leurs profits baisser.
Une forte hausse des prix des produits pétroliers a également un impact négatif sur le pouvoir d’achat des consommateurs. Ceux-ci doivent dépenser une partie plus importante de leur revenu disponible pour des carburants et du gazoil de chauffage, et il leur reste moins d’argent pour acquérir des biens de consommation, de sorte que le chiffre d’affaires, les bénéfices, la valeur et les cours des actions des sociétés productrices de biens de consommation vont probablement baisser.
Si les prix des produits pétroliers restent très élevés pendant une longue période, cette situation peut déboucher sur une véritable crise énergétique. Des entreprises peuvent avoir des difficultés telles qu’elles doivent licencier une partie de leur main-d’oeuvre. Une montée du taux de chômage a tendance à nuire à la confiance des consommateurs et à ralentir la croissance économique. Ceci va amener les investisseurs à anticiper une baisse générale des bénéfices – et des valeurs – des entreprises. Ils vont vendre les actions qu’ils détiennent et rechercher des investissements alternatifs, ce qui va augmenter encore la pression sur les cours boursiers.
Ceci n’est certainement pas une liste exhaustive de tous les effets qu’un seul événement – dans notre exemple un ouragan – peut entraîner. Mais cet exemple vous montre combien les relations entre les différents secteurs économiques sont complexes et combien il est difficile de tirer les bonnes conclusions d’événements spécifiques.
