Comme nous l’avons vu déjà dans l’article « Comment investir dans un OPC… et commenten sortir? », vous pouvez investir dans un organisme de placement collectif en acquérant des parts ou actions émises par celui-ci. Le prix de ces parts et actions peut s’établir de deux façons différentes :
Pour les fonds gérés activement, il est fonction de la valeur des actifs du fonds. Pour le calculer, le fonds fait déterminer la valeur totale de l’ensemble des actifs du fonds, en déduit les dettes et obligations financières éventuelles du fonds, et divise le montant ainsi obtenu par le nombre de parts et actions du fonds en circulation. La valeur ainsi calculée est appelée « valeur nette d’inventaire » (VNI). Elle constitue la base du prix des parts et actions, base à laquelle peuvent s’ajouter différents frais et commissions, comme nous l’avons expliqué dans l’article sur les coûts liés aux investissements dans un OPC.
La fréquence du calcul de la VNI dépend de la nature du fonds. Un fonds actions ou obligataire par exemple détermine sa VNI en principe à la fin de chaque journée boursière. Un fonds immobilier par contre, dont la valeur des actifs fluctue moins fortement et qui sont destinés à des placements à long terme, ne la déterminent qu’à des intervalles nettement plus longs de plusieurs mois, voire d’un an.
Les VNI notamment des OPCVM doivent être publiés par les sociétés de fonds.
Pour un OPC négocié en Bourse – un Exchange Traded Fund (ETF) – le prix de ses parts et actions s’oriente certes sur la valeur de ses actifs, mais est en même temps plus ou moins fortement influencé par l’offre et la demande de la part des investisseurs. Il s’établit ainsi de la même façon que le prix de toute autre titre négocié en Bourse. Pour en savoir plus, lisez notre article « Le Cours boursier – le grand mystère » dans notre section « Les fondamentaux ».
