Vous allez probablement d’abord comparer ces 5% avec les intérêts que vous auriez touché si vous aviez placé l’argent que vous avez investi dans le fonds sur un compte à terme auprès de votre banque. Vu le niveau médiocre des taux d’intérêt créditeurs offerts actuellement sur des placements bancaires, le rendement de 5% rapporté par votre fonds d’investissement est certainement supérieur. Or, comparer un placement sans risque sur un compte bancaire avec un placement plus risqué dans un fonds actions revient à comparer des pommes et des poires.
Vous pouvez bien sûr comparer la performance de 5% de votre fonds à celle d’un autre OPC qui investit dans les mêmes actifs. Mais cela ne va pas vous amener bien loin non plus: vous saurez si la performance de votre fonds est supérieure ou inférieure à celle de cet autre fonds, mais vous ne saurez toujours pas si la performance de cet autre fonds a été, elle, bonne ou mauvaise.
Il faut donc une valeur de référence qui permet de mesurer le succès d’un placement. Pour les gestionnaires de fonds d’investissement – et pour leurs clients – c’est l’indice (boursier) qui est calculé pour le marché sur lequel investit le fonds.
Pour un fonds qui investit en actions allemandes par exemple, ce sera l’indice DAX calculé en permanence par la Bourse de Francfort. « Le DAX » est une valeur établie sur base des cours en Bourse des actions des 30 entreprises allemandes les plus importantes et les plus traitées en Bourse. Si les cours montent, l’indice monte, et inversement. Le DAX est considéré comme un indicateur de l’évolution générale du marché allemand des actions.
Mais attention : Si l’indice DAX monte de 1%, cela ne signifie pas que les cours de toutes les 30 actions qui le composent montent également de 1%, loin de là. Il y aura des actions dont le cours augmente davantage, d’autres dont la hausse des cours est plus faible, d’autres encore dont le cours baisse.
Qu’est-ce que cela signifie pour notre OPC qui investit en actions allemandes?
Eh bien, si le DAX progresse de 10% sur une période donnée, mais que la valeur de notre OPC n’augmente que de 4% pendant la même période, cela signifie que le gestionnaire n’a pas su profiter de l’évolution générale positive des actions allemandes, qu’il a donc fait les mauvais choix en sélectionnant les actions dans lesquelles il a investi les avoirs du fonds. En revanche, si la valeur de notre fonds augmente sur cette même période de 13% par exemple, cela montre que son gestionnaire a eu le nez fin pour identifier des titres qui ont progressé davantage que la moyenne.
